Hoeveel is dit bedrijf waard?

[JanvanderGroot]

Beste Higher Level lezers,

Momenteel heb ik een onderneming met twee compagnons. We zijn erg benieuwd naar de waarde van deze onderneming.

Nu weet ik dat er allemaal factoren zijn die afhankelijk zijn hoeveel een bedrijf echt waard is en er ook diverse berekeningen zijn.

 

Toch ben ik benieuwd wat jullie de waarde van onderstaande bedrijf zouden schatten en hoe jullie op deze calculatie komen.

Ik heb tot nu toe 5x ebitda gehoord - schulden, waarbij helemaal niet gekeken wordt naar de voorraad waarde. Is dit correct of denken jullie er anders over?

Het bedrijf
Het bedrijf is een e-commerce webshop met 5 personeel in dienst en verkoopt 90% aan consumenten en 10% aan zakelijke klanten verlichting.

Het bedrijf heeft een verwachte omzet heeft van 3.000.000 euro excl btw met een gemiddelde winstmarge 14% (420.000 euro) in 2021.
Een afbetaalde voorraad van 700.000 euro.
Een lening van 450.000 euro aan de bank (waarvan 200k RC, rest langlopend (5jaar)).
Is jaarlijks met minimaal 100% gegroeid sinds haar bestaan in 2017.

Wat is dit bedrijf ongeveer waard volgens jullie?

[Ward van der Put]

42

[Joost Rietveld]

Beste Jan,

 

Dit is echt lomp gokken, als iemand hier al iets over wil zeggen.

Een multiple van 5 maal de ebitda kan. Kan ook 3 zijn of 7. Daar kun je, zonder jullie bedrijf goed te kennen, niets over zeggen. Bovendien is een multiple van de ebitda veelal de uitkomst van de waardering, niet de input.

 

Je noemt hierboven wat getallen, waar zelfs een expert in bedrijfswaardering niets mee kan. Hier valt nog niet eens een ebitda uit te halen.

 

Dus ja, ergens tussen de niks en 3000k

 

 

 

[Gast Wigbolt]

Wat is de loonsom van de medewerkers en hoeveel uur besteden de compagnons gezamenlijk? Hoeveel vaste en variabele kosten worden daarnaast gemaakt?

 

Wat is de branche? En de groeiverwachting t/m 2025?

 

Wat brengen de compagnons aan verschillende competenties in?

Wat voor internationaal potentieel is aanwezig of waar wordt (werd) de omzet tot nu toe gerealiseeerd?

 

Lening aan of van de bank?

 

Welkom op ondernemersforum Higherlevel, overigens...

 

Met vriendelijke groet,

 

Wigbolt

24 juni 2021 aangepast door Wigbolt

[JanvanderGroot]

Wat is de loonsom van de medewerkers en hoeveel uur besteden de compagnons gezamenlijk? Hoeveel vaste en variabele kosten worden daarnaast gemaakt?

Circa  18.000 bruto
 

Wat is de branche? En de groeiverwachting t/m 2025?

E-commerce, LED Verlichting. Groeiverwachtingen jaarlijks minimaal 1 - 1.5 groei
 

Wat brengen de compagnons aan verschillende competenties in?
10+ jaar marketing specialist (post docteraal marketing strategie & leiderschap afgestuurd)
--> gaat over personeel, financien, marketing, leningen etc.

10+ full stack IT front/back end volledig beheer (HBO ICT, gewerkt bij bedrijf van 300k naar 10 miljoen weten te brengen door slim IT/marketing te combineren)
-> Gaat over producten toevoegen, content optimalisatie, IT, veiligheid etc.
 

3 jaar ervaring magazijn (MBO elektro opleiding niv 2)
--> Gaat over inkopen producten, magazijn team leiding geven

Wat voor internationaal potentieel is aanwezig of waar wordt (werd) de omzet tot nu toe gerealiseeerd?

Bedrijf is al actief in Belgie (20% vd omzet) en Duitsland  recentelijk (2% vd omzet)
 

Lening aan of van de bank? 

Lening van de bank. 450k bij de ING. 

Indien er nog andere vragen benodigd zijn om te beantwoorden, beantwoordt ik ze graag.
 

Welkom op ondernemersforum Higherlevel, overigens...
EDIT: En uiteraard, dank u vriendelijk. :-) 

24 juni 2021 aangepast door JanvanderGroot

[JanvanderGroot]

2 uur geleden, Joost Rietveld zei:

Beste Jan,

 

Dit is echt lomp gokken, als iemand hier al iets over wil zeggen.

Een multiple van 5 maal de ebitda kan. Kan ook 3 zijn of 7. Daar kun je, zonder jullie bedrijf goed te kennen, niets over zeggen. Bovendien is een multiple van de ebitda veelal de uitkomst van de waardering, niet de input.

 

Je noemt hierboven wat getallen, waar zelfs een expert in bedrijfswaardering niets mee kan. Hier valt nog niet eens een ebitda uit te halen.

 

Dus ja, ergens tussen de niks en 3000k

 

 

 

Wat zou je willen weten, dan kan ik dat zo goed mogelijk voor je proberen te beantwoorden.  Ik heb al een paar vragen beantwoordt hierboven, de vragen van Wigbolt. 

[JanvanderGroot]

2 uur geleden, Ward van der Put zei:

42

Huh, ik dacht meer aan 41.5...

Weet je het zeker? Wellicht een herberekening overwegen? :-) 

[Gast Wigbolt]

Klinkt als een mooi team met goede basis en vooruitzichten om lekker mee verder te bouwen.

 

Geen idee of je hier meer prijs moet willen geven, maar de huidige positie is nog wat vaag als onduidelijk is wat er van de verwachte jaaromzet inmiddels halverwege het jaar feitelijk gerealiseerd is. En de loonsom en eigen vergoedingen (na jaren van investeren) zijn mij nog onduidelijk. Een koper of investeerder zou dit soort zaken ook willen weten en jullie willen vastleggen als team.

 

Waarde zit m.i. in de goede, kennelijk bewezen, duurzame samenwerking.

 

Mvg,

 

Wigbolt

25 juni 2021 aangepast door Wigbolt

[Joost Rietveld]

9 uur geleden, JanvanderGroot zei:

Wat zou je willen weten, dan kan ik dat zo goed mogelijk voor je proberen te beantwoorden.  Ik heb al een paar vragen beantwoordt hierboven, de vragen van Wigbolt. 

Jan, je verwacht toch zeker niet dat iemand op een forum a.d.h.v. wat cijfers gaat roepen wat jouw BV waard is?!

Met "jouw bedrijf goed kennen", bedoel ik: waar is de waardering voor nodig? Inzien jaarrekeningen, prognoses, op bezoek, spreken met de directie, weten in welke markt jullie opereren, kennis hebben van jullie product/dienst en die markt, jullie lopende contracten inzien, leningen beoordelen, risico's, lijken in de kast, etc etc.etc.

 

Een bedrijf waarderen is niet even een natte vinger in de lucht steken, omdat jij wat financiële data op een forum gezet hebt. Het is ook niet 5x de EBITDA min de schulden. 

 

Als www. ikwilvanmijnbedrijf .nl ooit een succes wordt, dan heb ik me kennelijk vergist. 

 

Succes

[Ward van der Put]

32 minuten geleden, Joost Rietveld zei:

Het is ook niet 5x de EBITDA min de schulden. 

Voor webwinkels luidt de berekening ongeveer als volgt:

 

• 3 tot 4 keer € 420.000 EBITDA: € 1.260.000 tot € 1.680.000
• Bij: € 700.000 voorraden
• Af: € 350.000 schulden

 

Daarmee komt de waardering op grofweg € 1,6 tot ruim € 2 miljoen.

 

Dat is de berekening op de spreekwoordelijke achterzijde van een sigarenkistje of bierviltje, maar roken en drinken is erg onverstandig...

[atlas1302]

Waarom wil je het eigenlijk weten en wat is het nut ervan? Er zullen best meerdere factoren een rol spelen die hier niet worden verteld of genoemd. Maar een account zal u toch behoorlijk goed kunnen vertellen wat uw zaak waard is, u heeft er toch één.

[TwaBla]

6 minuten geleden, atlas1302 zei:

Maar een account zal u toch behoorlijk goed kunnen vertellen wat uw zaak waard is, u heeft er toch één.

Een accountant kan de kosten van bakstenen optellen, maar dat is niet de verkoopwaarde van je huis.

[atlas1302]

Omdat de verkoopwaarde bepalend is waar dat huisje staat met die bakstenen, Randstad of ergens op Flevoland. Daarom was de vraag, wat willen ze er mee gaan doen.? Een account kan prima aan de hand van jaarstukken en balansen opmaken wat er leeft in die onderneming.

Er speelt dus iets anders wat wij niet weten en waarschijnlijk ook de account niet.

 

Er zijn twee compagnons, dus de drie musketiers. Wat voor onderneming en welke rechtsvorm?

Een omzet wat verwacht wordt van 3 miloen? en ga zo maar door.

[Joost Rietveld]

2 uur geleden, Ward van der Put zei:

Bij: € 700.000 voorraden

Daar ga je al. Die voorraad kan ook al als kostprijs verkopen besloten zitten in de EBITDA. Scheelt zo 700k waarde....

 

[TwaBla]

2 uur geleden, atlas1302 zei:

Een account kan prima aan de hand van jaarstukken en balansen opmaken wat er leeft in die onderneming.

 

En in de markt en bij concurrenten? Kijk alleen naar de beurs en zie dat de 'waarde' van een bedrijf bepaald wordt door vraag & aanbod, en niet door een accountant. Een accountant kan alleen optellen. Al denken ze daar zelf anders over.

[atlas1302]

59 minuten geleden, TwaBla zei:

 

En in de markt en bij concurrenten? Kijk alleen naar de beurs en zie dat de 'waarde' van een bedrijf bepaald wordt door vraag & aanbod, en niet door een accountant. Een accountant kan alleen optellen. Al denken ze daar zelf anders over.

Ja natuurlijk, ontzettend veel vraag en aanbod van een e-commerce webshop. Gewoon een bubble, die mag hopen dat de toekomst er rooskleurig uit mag gaan zien. Als je dit goed volgt zie je ook een patroon, webshop opzetten...expanderen met gigantische resultaten en dan weer verkopen om met een ander iets te beginnen. Dus ze vragen gewoon kort door de bocht, wat zou onze webshop nu opleveren.

[Hans van den Bergh]

1 uur terug, atlas1302 zei:

Dus ze vragen gewoon kort door de bocht, wat zou onze webshop nu opleveren.

Ik zie nergens staan dat het over verkoop gaat...

[JanvanderGroot]

Voorraaden zitten niet besloten in EBITDA. 700k voorraad is gewoon afbetaalde voorraad wat niet afhankelijk is om die omzet te genereren. Bij ebitda halen we logischerwijs de inkoopwaarde voor het generen van de omzet er van af, daarna hebben we 700k afbetaalde voorraad.

Het gaat inderdaad om verkoop. Reden: snel kunnen opschalen en geld gebruiken om nieuwe onderneming op te zetten.

Verder is alles tot op de puntjes geoptimaliseerd en in house.

Concurrentie positie is sterk. Onderscheiding op klantgerichtheid met langste retourrecht van alle concurrenten en gemiddeld 9.2 op alle platformen.

 

Het bedrijf heeft zeer hoge mate van automatisering (alles gaat via api's real time en in house gebouwde picking systeem voor het magazijn met magazijn locaties en automatische voorraad mails).

Alles is tot op de puntjes geautomatiseerd. Dat is de manier waarop wij werken, aangezien we dit trukje al meer dan 10 jaar doen.

 

We willen het bedrijf gewoon asap verkopen voor 3 mil of meer. Want als we dan een nieuw bedrijf opzetten  met bij 500k inleg per persoon in een andere branche kunnen we heel snel tot dit niveau weer komen. Daar ligt onze kracht. 

We kunnen ook het bedrijf gemakkelijk in 3 jaar naar 10 miljoen brengen. Maar bij zo een omzet heb je hele andere dynamic in een onderneming dan 3 mil.

Dan moet ik leiding geven aan 20-40 personeel. Afdelingen. HR. Hoogopgeleid personeel in dienst nemen etc.

 

Heb dat ook meegemaakt. Ligt niet onze ambitie. We gaan over 2 weken met z'n 3en op vakantie. Dat kan, omdat alles tot op de puntjes is ingedeeld in processen en geautomatiseerd. 

Grondpersoneel hoeft alleen de stappen uit te voeren.

 

Waar ik echt naar op zoek ben is iemand / een bedrijf die goed kan waarderen wat een bedrijf waard is. Iedereen roept wat anders, het is allemaal zo paradoxaal. Indien er instanties zijn die jullie aanraden hoor ik het graag.

 

Ben wel een in contact geweest met marklink. Nou, die beginnen te praten pas bij een winst van 1 mil+  en willen 5-10% succesfee + 50k voor het regelen van de verkoop.

Vind ik zonde en ik zoek een partij die ook ons bedrijf in  de huidige staat zou willen waarderen / verkopen.

 

Aanraders? 

[Hans van den Bergh]

34 minuten geleden, JanvanderGroot zei:

Aanraders? 

Je kunt in de (link:) Vraag en Aanbod Sectie gratis een oproep plaatsen. Bovendien kun je met Google echt wel meer specialisten vinden voor een waardebepaling en verkoopopdracht...

[atlas1302]

21 uur geleden, Hans van den Bergh zei:

Ik zie nergens staan dat het over verkoop gaat...

Lag voor de hand.

[Joost Rietveld]

3 uur geleden, JanvanderGroot zei:

Vind ik zonde en ik zoek een partij die ook ons bedrijf in  de huidige staat zou willen waarderen / verkopen.

Trek die twee nou uit elkaar om mee te beginnen.

De verkoop begeleiden, zou niet gemengd moeten worden met de waardering. Zeker als een deel van de vergoeding afhankelijk is van de waarde, wil je waardering en verkoop los van elkaar hebben

[Gast Wigbolt]

Waardebepaling en adviseurs (bron: Brookz.nl)

 

Mvg,

 

Wigbolt

[StevenK]

Ergens tussen 3 en 10 x Normalized EBITDA is mogelijk. Je zoekt een exit en dan zul je dichter bij de 3 dan de 10 uitkomen, omdat de koper het probleem op mag lossen dat hij de oprichters op korte termijn moet gaan vervangen. 3 miljoen lijkt mij niet haalbaar. Tenzij die 420k is na uitbetaling van enorme managementfees.

[DaMedia]

Waarom een bedrijf verkopen dat veel winst oplevert bij weinig werk. Breng het onder in een werk-BV en stel 1 persoon aan die verantwoordelijk is.

Alles draait automatisch, voorraad van 700.000 is al geregeld, dus komend jaar kan de winst veel hoger zijn. (behalve als het een webshop in mondkapjes is, want die worden er nu veel aangeboden, maar dit is LED).

Ga in een nieuwe werk-BV met de nieuwe uitdaging aan de slag.

28 juni 2021 aangepast door DaMedia

[Cosara]

Op 24-6-2021 om 21:58, JanvanderGroot zei:

Nu weet ik dat er allemaal factoren zijn die afhankelijk zijn hoeveel een bedrijf echt waard is en er ook diverse berekeningen zijn.

In de vraag ligt het antwoord besloten … ergens tussen de hoogste en laagste berekening … daar heeft u zelf toch ook wel een idee van?

Eigenlijk is het een vreemde vraag … alsof u met het tellen van de turven tot gemiddelde prijs wilt komen.

Van belang is wat u voor een prijskaartje eraan wilt hangen en of u de gek kunt vinden die uw prijs wil betalen.

 

[atlas1302]

1 uur terug, Cosara zei:

Van belang is wat u voor een prijskaartje eraan wilt hangen en of u de gek kunt vinden die uw prijs wil betalen.

Dat laatste lijkt me wel een spannende uitdaging, in ieder geval is hier al gezocht.