Hans2011

Bankier in m'n vorig leven, vandaar....... ;) Bedankt en fijne dag. Hans

In het voorliggen geval, iemand moet USD kopen op termijn om z'n import te kunnen betalen. Stel hij weet dat ie over 6 maanden USD 1mln moet betalen: Alternatieven: USD nu kopen tegen 1.25 en tzt mee betalen (intussen op deposito zetten en 3.5% ontvangen, z'n EUR niet op deposito kunnen zetten en 4% mislopen.) USD op termijn kopen, bank levert ze over 6 maanden en je betaalt dan 1.2475 (je houdt intussen be schikking over je EUR) USD call kopen = het recht om over 6 maanden USD van de banken te kopen tegen een nu al afgesproken prijs, zeg 1.20 om je tegen verdere versterking van USD in te dekken. Premie USD 46.000. Je maakt alleen van je optierecht gebruik als de koers over 6 maanden onder de 1.20 ligt (want dan heb jij het recht om ze te kopen tegen 1.20). Premie een probleem? Verkoop een USD put: je geeft iemand ander het recht om jou USD te verkopen (die je toch nodig hebt), die voor dat recht een premie betaalt. Wil je helemaal geen premie betalen gaan we op zoek een een uitoefenprijs waarbij de te betalen premie gelijk is aan de ontvangen premie. Je komt dan in de buurt van 1.30. Maw als de koers onder de 1.20 ligt oefen jij je optierecht uit en koopt de USD op 1.20; als de koers boven de 1.30 ligt zal de koper van de USD put zijn recht uitoefenen en krijg je USD op 1.30 en daar tussen doet niemand iets en koop je je USD in de markt op de afloopdatum. Een ander alternatief om geen premie te betalen als je een sterk gevoel dat de USD weer zal verzwakken en je je toch wilt beschermen: koop de USD call zoals beschreven en verkoop een USD put op 1.20. Deze put levert dubbel zoveel geld op als de USD die je kocht. Maw als je voor USD 500.000 deze put verkoopt heb je geen investering. Op einddatum onder 1.20 oefen je recht uit en koopt de USD tegen 1.20. Boven de 1.20 - bijvoorbeeld 1.400 - zal de koper van je put zijn recht uitoefenen maar kun je de resterende USD 500.000 in de markt kopen en heb je 50% tegen 1.20 en 50% tegen 1.40 gekocht, gemiddeld dus tegen 1.30. Werkt dus erg goed als een visie hebt op een sterke stijging. Dan bestaan er nog opties die een lagere premie kennen omdat de optie gedurende zijn leven ophoudt te bestaan ivm een bepaald voorval. Omdat ie dus kan 'verdwijnen' heb je minder recht en dus betaal je een lagere premie. Een voorval wat je zou kunnen kiezen is in dit geval een een lagere USD, je optie verdwijnt maar je kunt de USD goedkoper kopen in de markt. Zo zijn er legio voorbeelden te geven die wellicht wat voorbereidend leeswerk vragen, er hebben in de huidige markt al te veel mensen hun vingers verbrand aan producten die ze niet helemaal snappen............. Succes met je overwegingen. Hans

hmm, ik zie 't iets anders. als basis geldt de (internationale) marktrente, zoals ik al noemde, 15 jaars EUR swap-rate ligt op 4.75%; vervolgens verhoogd met de spread die de financier betaald ten opzichte van de curve (die gebaseerd is AA lenders); verhoogd met het tegenpartij risico dat gemitigeerd kan worden door gestelde zekerheden. Als de lener goed is voor z'n centen, zal het feit dat ie het geld in het buitenland besteedt minder relevant zijn. Kortom ik denk dat ik wel een case kan maken voor minder dan 10%, maar we zullen zien. Nogmaals dank voor je visie en je hulp, groet, Hans

Hallo, er zijn een paar aspecten aan deze vraag: - wat doet de concurrentie? als je er achter kunt komen hoe je vakbroeders zich hedgen in de markt kun je tenminste een level playing field creëren. - hoe elastisch is vraag? als jij en je collega's allemaal de prijs verhogen komt er dan een kopers staking? - als je je EUR/USD exposure wilt hedgen, wat is dan het meest passende product? Door de meeste multinationals worden termijncontracten afgesloten die daarmee het valuta risico op de import transactie uitsluiten (niet het concurentie risico). Opties zijn prima alternatieven, je dekt je risico in en houdt opwaarts potentieel. Kost echter premie die door bepaalde structuren wel te verlagen is. Graag bereid om daar iets meer over te vertellen. Sterkte en laat je niet te veel beinvloeden door de koers voorspellers, Hans

Dank je Joost, lekker snel. De idee is dat we wanneer we de zaak tzt beindigen er voldoen de waarde in zal zitten om de lening terug te kunnen betalen. Als alternatief (als de zaak niet willen of kunnen verkopen) zou ons pensioen geld voor aflossing kunnen zorgen. Daarmee wordt ook het valuta risico getackeld. Anders moeten daar gegenereerde ZAR over 15 jaar geconverteerd worden naar EUR met alles risico's (en kansen) vandien. Sprekend over ZAR: Ik begrijp dat de lening on arms length moet zijn. Betekent dit volgens jou dat we kunnen volstaan met een lening rente op een niveau van zeg 15 jaar EUR rente (4,5%) of zou het wellicht 15 jaar ZAR rente ad 8.75% moeten zijn? Hans

Hallo experts, ik zie dat het algemene deel van mijn vraag al een paar keer geadresseerd is dus maar ik begin toch maar even bij het begin: Ik verwacht (samen met mijn vrouw, 2 stamrecht bv's nodig??) binnenkort zo'n 3ton aan goudenhandrukken te ontvangen. We denken erover een business in Zuid Afrika te beginnen. We schatten dat we deze bizz zo'n 12-15 jaar, tot ons pensioen zullen drijven. Als wij de BV in Nederland laten bestaan, kan deze dan het gehele bedrag investeren in onze zaak (in een nader te bepalen rechtsvorm) in Zuid Afrika en wat zijn de consequenties die we daarbij over ons afroepen? Bij voorbaat dank, Groet, Hans