Hoe kan ik een investeerder 'belonen'

[kramers72]

Goedemiddag,

 

Ik wil een eigen bedrijf opzetten en heb daarvoor kapitaal nodig. De banken vinden het ondernemingsplan veelbelovend, maar zijn niet zo blij met mijn plannen om een pand aan te kopen i.p.v. te huren. Het bedrijfspand staat echter op de perfecte locatie en is precies wat ik zoek. Daarnaast moet er verbouwd worden (ook in het geval van een huurpand), dus dat geld steek ik liever in een 'eigen' pand.

 

De bank eist dus een hogere eigen inbreng i.p.v. de € 10.000,- die ik had, maar liefst € 60.000,-. Waarschijnlijk is een goede kennis van ons bereid om haar spaargeld van € 50.000,- in het bedrijf te steken.

 

Ik kan maar geen antwoord vinden op de vraag hoe ik haar daar het beste voor kan belonen. Een achtergestelde lening is een optie, maar dan zou ik alleen rente betalen zolang de lening loopt of mag je ook aflossen (ook zolang er nog leningen lopen bij de bank?)?

Ze heeft ook laten doorschemeren wel partner te willen worden, maar wat 'verdiend' ze dan aan dit partnerschap. Geen loon, want ze zal niet gaan werken in mijn bedrijf. Het uitkeren van dividend kan waarschijnlijk pas vanaf het derde jaar en dan gaat er weer een klap aan belasting af.

 

O ja, ik was al bij de notaris geweest en er is een holding BV en een werk BV in oprichting (heb ik even on hold gezet ivm het eventuele partnerschap). Als ze partner wordt, moet dat dan in allebei de BV's?

 

Wie kan mij advies geven?

 

Alvast bedank!

 

Mvrgr,

Anise

[StefanO]

Achtergestelde lening is heel gebruikelijk. Banken willen alleen vaak niet dat deze wordt afgelost zolang er nog veel bankschuld is. Tast het 'garantievermogen' aan. Maar als je een aflosschema met de bank afspreekt en je daaraan houdt, kan aflossing wel. De bank wil gewoon voorrang boven de andere geldschieter.

 

Als je partner aandelen neemt, dan kan dat het beste in de werkmij. De holding is jouw verlengstuk.

 

Persoonlijk zou ik alleen aandelen verstrekken aan een partner die ook andere zaken dan geld inbrengt. Op enig moment is geld vaak niet meer nodig. Maak in ieder geval afspraken over terugkopen van aandelen.

[kramers72]

Bedankt voor de snelle reactie.

 

Dan ga ik proberen het rond te krijgen als een achtergestelde lening.

 

Mvrgr,

Anise

[Manon GJ]

Misschien ook even naar de Tante Agaath regeling kijken (tot 50.000 euro) ivm belastingvoordeel voor degene die uitleent. http://www.ondernemeneninternet.nl/tante-agaath-lening.html

[kramers72]

Maar de tante Agaath regeling geeft weer een beperking op de rente toch?

 

Ik heb nu een constructie in elkaar gezet met een afbetaling (even uitgaande van een achtergestelde lening van € 40.000) in 3,5 jaar:

1e half jaar (startjaar) alleen rente van 15% : € 3.000,-

2e jaar, aflossing van € 10.000,- en rente van € 6.000,-

3e jaar, aflossing van € 15.000,- en rente van € 4.500,-

4e jaar, aflossing van de laatste € 15.000,- en rente van € 2.250,-

 

De rente die de investeerder ontvangt valt dan (voor zover ik heb kunnen nagaan) in box 3 en is dus onbelast.

 

De rente heb ik zo hoog gehouden, omdat het om een vrij hoog bedrag gaat en ik het liefst bij 1 persoon geld leen; ik wil het dus zo aantrekkelijk mogelijk maken.

 

Is dit zo te doen? Of doe ik dan iets heel raars?

[Nils de Witte]

In dit geval wil je niet te veel rente betalen, maar wel een goede beloning geven aan de investeerder.

 

- doe een gewone achtergestelde lening tegen een redelijk rentepercentage (bijvoorbeeld Prime +3% of zoiets)

- zorg dat je straffeloos vervroegd mag aflossen

- deel de oprengsten van je bedrijf met de investeerder. Betaal hem bijvoorbeeld iets tussen de 2% en de 5% van je omzet (of je geprognotiseerde omzet als die hoger is dan de feitelijke omzet) tot je de hele lening hebt afgelost.

 

Dat maakt de opbrengst voor de investeerder een beetje afhankelijk van jouw succes en je kan op elk gewenst moment van je verplichtingen af door de lening af te betalen.

 

Deze financieringsmethode noemen ze "Royalty Based Finance" en wordt wereldwijd veel gebruikt.

[kramers72]

Bedankt, dat klinkt ook goed.

 

Maar het gedeelte van de omzet dat ik uitbetaal wordt dan voor de investeerder wel weer belast in box 1 neem ik aan?

 

En hoe komt die uitbetaling van het percentage van de omzet dan in de boeken te staan?

 

 

[StefanO]

Hoe het bij de investeerder belast wordt, hangt af van de constructie. Box 1 is in ieder geval onwaarschijnlijk...

 

Als investeerder vanuit een eigen holding deelneemt, valt het resultaat binnen deze holding. Kan onder de deelnemingsvrijstelling vallen. Uit je post maak ik echter op dat de investeerder er in privé in zit. Als het belang groter is dan 5% valt het in box 2. Anders is het denk ik een box 3 rendementje.

 

Verder kan je royalties gewoon als kosten boeken.

[kramers72]

Klopt, het gaat om een prive investeerder, vandaar dat ik de beloning die er tegenover moet staan zo hoog mogelijk wil maken.

 

Ik denk dat ik ga voorstellen om van die € 40.000,- een achtergestelde lening (af te lossen binnen 5 jaar, maar met de mogelijkheid om boetevrij eerder af te lossen) te maken tegen een rente van 6% en daarnaast ieder jaar 1% van de omzet in de jaren waarin winst wordt gemaakt (als alles volgens verwachting gaat vanaf het 2e jaar). Die 1% hou ik aan omdat de omzet vrij hoog is maar er ook weer een heel groot gedeelte aan kosten (vooral personeel) af gaat, waardoor de winst beperkt is. Met meer dan 1% snij ik mezelf weer heel erg in de vingers.

De aandelen blijven gewoon 100% in mijn bezit, ik zie het nut er niet zo van in om daar in te gaan zitten wroeten?

 

Als alles volgens verwachting gaat houdt de investeerder er na 5 jaar bijna € 30.000,- aan over.

Lijkt mij een mooi voorstel, toch?

[StefanO]

Lijkt mij ook een mooi voorstel!

 

Succes!

[kramers72]

:)

Ok, dat is dan een hele opluchting. Bedankt voor de begeleiding.

 

Ik hoop dat de investeerder het ook een aantrekkelijk voorstel vindt.

Ik zal de afloop nog even posten.

 

 

 

[StefanO]

Ik hoop dat de investeerder het ook een aantrekkelijk voorstel vindt.

Ik zal de afloop nog even posten.

 

Ja, da's niet onbelangrijk.... ben benieuwd naar de uitkomst!

[kramers72]

De afloop:

 

De investeerder bleek niet dolenthousiast en dat zou dus een zware dobber worden.

Gelukkig bleek er opeens een geschikt huurpand vrij te komen, waardoor de financieringsbehoefte veel lager wordt (voorheen koop) en ik het ook kan redden zonder investeerder.

 

Een hoop gedoe voor niks dus. Maar wel weer wat geleerd :-)

 

 

[melchior]

 

Een hoop gedoe voor niks dus. Maar wel weer wat geleerd :-)

 

 

En dus is het zeker niet voor niets! Ik zit zelf op dit moment ook in de opstartfase van een nieuw bedrijf inc. financiering van de bank enz. en heb al een paar keer bovenstaande gehad...een hoop tijd en energie ergens ingestoken wat achteraf niet nodig was, maar er wel een hoop van geleerd...dat vind ik dus zeker niet voor niets!

Leuk dat je nog even teruggekoppeld hebt hoe het afgelopen is.

 

Succes met de opbouw van je bedrijf!

[Nils de Witte]

Bedankt voor je terugkoppeling inderdaad.

 

Het idee van de omzet betalingen is dat die vanaf dag 1 meelopen. Door die betalingen te koppelen aan het maken van "winst" door de onderneming, zet je die gegarandeerde inkomsten weer op het spel en gaat de lol an de constructie af.

 

Ik denk dat je nu beter af bent, daar niet van. Maar wil je geld van een investeerder, dan moet je het een beetje lekker maken voor ze.