Gedeeltelijke overname

[finn2012]

Hallo allemaal,

 

Ik ben sinds kort in een, voor mij, vrij complexe situatie terecht gekomen. Ik wil gaan partneren met een grote concurrent. Zij zijn heel erg enthousiast over de samenwerking, omdat wij als bedrijf de laatste tijd veel rumoer hebben veroorzaakt in de branche. We doen het erg goed en halen veel projecten binnen. Ik en mijn compagnon (ieder 50%) zitten al aan tafel met deze grote concurrent/ collega. We lijken elkaar qua diensten goed aan te vullen en er is een klik tussen beide partijen.

 

Ik ben de afgelopen dagen druk bezig geweest met het scannen van de verschillende topic over overnamen, participaties en partnerships, maar mijn situatie is te specifiek om er echt wat uit te kunnen halen (los van wat goede algemene tips).

 

De potentiële partner wil in eerste instantie een minderheidsbelang in ons bedrijf (40%), met een optie om dit later te verhogen naar een meerderheidsbelang (51%). In ruil daarvoor krijgen wij aandelen in hun bedrijf. Uiteraard wordt de waarde van beide bedrijven door een extern bureau gewaardeerd. Wij draaien ong. 300K omzet per jaar en zij ong. 3 mln. Wij bestaan echter pas 1 jaar, zij inmiddels 4 jaar (na een doorstart). Er komt een clausule in waarmee we de samenwerking terug kunnen draaien, zonder dat de aandelen dan weer opnieuw gewaardeerd worden.

 

Voor ons is de samenwerking interessant omdat wij door deze samenwerking meer body krijgen en grotere projecten kunnen aannemen. Als project organisatie schommelt onze behoefte aan resources continu en onze omzet is nog niet voldoende stabiel om vaste krachten aan te nemen. Wij kunnen door deze samenwerking flexibel resources inkopen. Ook hun organisatie staat al heel erg goed, waar die van ons nog wankelt. Daarnaast kunnen zij ons bij hun grote klanten aan tafel helpen (omdat wij aanvullende diensten aanbieden). Ook kunnen wij grotere projecten aannemen omdat wij onze klanten meer "body" kunnen laten zien.

 

Mijn vraag is: Wat zijn de risico's van deze samenwerkingsvorm? Waar moet ik op letten? Zijn er andere constructies die veiliger, beter, voordeliger zijn? Is dit een interessante deal?

 

Ik hoop dat ik zo volledig ben geweest in mijn verhaal. Mochten jullie vragen hebben, beantwoord ik ze graag.

 

[4711]

Het doel is dus synergie. Of dat een reëel streven is, daar moet je natuurlijk helemaal zelf over oordelen.

In principe zijn ‘zij’ dus 10x groter dan ‘jullie’ (en 4x ouder, wat dat nou waard mag zijn).

 

Belangrijp lijkt mij:

Je geeft (als optie) 51% van jullie belang in jullie huidige bedrijf op. Je kan daarna dus ook (lijkt mij) als bestuurder buiten spel gezet worden, waarbij alleen 49% eigendom overblijft (eigenlijk dan geen zeggenschap meer over het huidige bedrijf).

Maar de hamvraag is natuurlijk: wat krijg je ervoor terug? Je hebt het alleen over “aandelen in hun bedrijf”.

Maar wat betekent dat dan? Een belang van 10%? Of iets anders?

 

[ronaldinho]

Samenwerken betekent niet noodzakelijk dat je beide een belang in elkaar krijgt. Het is ook op andere manieren vorm te geven. Is dit ook aan de orde gekomen, of is daar niet bij stilgestaan?