Ten eerst ontzettend bedankt voor deze uitgebreide terugkoppeling! Ik maak graag nog wat meer duidelijk.
Mooi project waar u mee bezig bent. Klinkt als een leuke uitdaging voor de komende jaren! Wat zou uw persoonlijke toegevoegde waarde zijn aan deze onderneming? Met andere woorden, waarom zouden de twee huidige eigenaren specifiek u willen betrekken bij deze structuur?
Er is wel eens personeel aangenomen voor verdere uitbreiding maar nooit tot een succes. Er is geen ambitie om door te groeien naar een organisatie met 10 man personeel op dit moment. Ik ben jaren geleden ook in gesprek geweest maar is vanuit concurrentiebeding nooit tot bloei gekomen. Ik heb nog een groot netwerk omdat ik jaren in de brach zit maar altijd als loonwerker. Zij zien dit als een kans om mij er bij te betrekken om de business verder uit te berijden en ook met nieuwe leveranciers de business ver uit te breiden.
Daarnaast is het interessant om te weten of u een bestaande verhouding heeft met de bestaande eigenaren? Én hoe de toekomst eruit ziet, zijn de bestaande aandeelhouders ouder of even oud als u en hoe ziet het toekomst perspectief van het bedrijf eruit (is er significante groei geprognotiseerd, willen jullie het bedrijf op termijn verkopen, neemt u het over van de bestaande aandeelhouders etc.).
Afhankelijk van uw antwoorden kunnen deze vragen relevant zijn.
Ik heb momenteel geen bestaande verhouding met hen. Zij zijn ongeveer 10 jaar ouder en willen het bedrijf misschien over 10 jaar overdragen? De groei is afhankelijk van onze inspanningen en natuurlijk de conjuctuur. (industrie)
U kunt dit vraagstuk van twee kanten bekijken, de praktische en de theoretische kant.
Vanuit theoretisch perspectief kunt u de waarde bepalen aan de hand van de historische cijfers in combinatie met de begroting van enkele jaren vooruit. Boekhoudkundig is het namelijk zo dat u een deel van de aandelen overneemt, hiervoor is het gebruikelijk om tenminste de reële waarde van deze aandelen te betalen. Om de reële waarde van aandelen te bepalen kijkt u gewoonlijk naar waar de onderneming nu staat (qua resultaten, met name cash flow) en waar u verwacht dat de onderneming over 5+ jaren zal staan. Dit doet u aan de hand van bovenstaande informatie.
Vanuit de praktische kant is het de vraag, wat is uw inbreng u persoonlijk waard? Dit hangt sterk af van uw antwoorden hierboven. Als u 10% van de aandelen krijgt en op basis van uw kennis van de organisatie weet dat dit gelijk staat aan ongeveer 10% van 550K winst per jaar kunt u voor uzelf bepalen hoeveel keer de winst (deze term is ook wel bekend als de multiplier) u acceptabel vindt om te betalen voor dit aandeel in dit bedrijf. Hieruit kunt u uw persoonlijke ROI ofwel return on investment berekenen bijvoorbeeld een multiplier van 3, zou in redelijke mate gelijk moeten staan aan een ROI van 3 jaar. In de praktijk heb ik hiervoor multipliers gezien variërend van 3 tot 30 en hoger, dit is zeer sterk afhankelijk van het type bedrijf en de groei mogelijkheden. Een multiplier van 3 zou in u voorbeeld bijvoorbeeld uit kunnen komen op een inleg van ongeveer 165K. Het is belangrijk dat u kritisch kijkt naar de basis voor uw multiplier, is het terecht dat u de door u genoemde EBITDA hanteert of is het logischer om hier nog bepaalde bedragen uit te elimineren?
De financiering van deze inleg kan op vele manieren.
U benoemd reeds een hypotheek op de overwaarde van uw huis, dat is een mogelijkheid. Ik zou u echter aanraden deze mogelijkheid pas als allerlaatste aan te wenden. U kunt allereerst naar de bank gaan om na te gaan of u uw inleg kunt financieren met 10% van het bedrijf als onderpand (dit zou dan ook goedgekeurd moeten worden door de bestaande aandeelhouders). De meest logische oplossing is in mijn optiek echter dat u uw eigen Holding BV start. U kunt dan een rekening courant verhouding of lening aangaan met het bedrijf waarin u 10% aandelen neemt. U krijgt hiermee feitelijk een schuld aan de BV waarin u aandelen neemt, deze schuld kunt u (afhankelijk van de afspraken die u maakt met de bestaande aandeelhouders) aflossen per jaar op het moment dat u de management fee uitgekeerd krijgt. Zo kan u afspreken dat u in een jaar waarin de management fee <50K is u maximaal 10% van deze beloning aflost op uw schuld, bij een management fee >50K <100K 25% etc.
Ik sta er voor open om met u in contact te komen om nadere vragen verder toe te lichten.
Hartelijke groeten!
Ontzettend bedankt voor deze eerste informatie ik heb nog veel vragen. Kk sta er ook voor open om een adviseur te raadplegen wanneer we in de tweede fase komen.