Ties [r.i.p.]

Je bent entrepreneur of je maakt deel uit van een management team. Je wilt een nieuwe onderneming starten of je hebt al een bedrijf. Het gaat goed met je onderneming dan wel, matig of zelfs slecht. Hoe dan ook, als entrepreneur of manager ben je op zoek naar geld: geld om te starten, te groeien, onroerend goed te kopen, werkkapitaal te financieren, een ander bedrijf over te nemen etc. Veel entrepreneurs en management teams zijn op zoek naar geld. Slechts weinige ondernemingen slagen erin daadwerkelijk geld aan te trekken. Diegenen die het niet lukt, zijn verongelijkt of soms zelfs boos en beweren vervolgens dan dat ze niet begrepen worden door de financiers. Anderen gaan in zee met personen die beweren dat ze snel en eenvoudig geld uitlenen of investeren. Hoe vergroot je nu de kans op succes en voorkom je tegelijkertijd dat je een prooi wordt van oplichters? Een goede voorbereiding is de sleutel naar het succesvol aantrekken van geld. Deze voorbereiding omvat een overtuigend businessplan, presentatie en pitch gekoppeld aan kennis van en contacten met potentiële financiële partners en daarna een effectieve benadering van de gekozen partijen. Met een grondige voorbereiding voorkom je ook dat je slachtoffer wordt van oplichters. Als je veel weet over potentiële financiële partners weet je ook wie ze zijn, wat ze zoeken en hoe ze werken. Niemand kan je dan iets anders wijs maken. Financiële partners Het is van groot belang dat je je realiseert dat alleen jij, de entrepreneur of manager succesvol geld kunt aantrekken. Er is niemand die je plaats kan innemen. Alle tussenpersonen of adviseurs die beweren dat ze voor jou geld aantrekken moet je met argwaan bekijken. Financiers financieren mensen die ze vertrouwen en dat gevoel kan alleen ontstaan als ze je een aantal keren hebben ontmoet. Specialisten kunnen wel helpen met je voorbereiding terwijl ze je ook kunnen introduceren bij potentiële financiers. Het overtuigen van de financier doe je echter altijd zelf. Ook financiers die vooraf om geld vragen moet je wantrouwen. Financiers financieren bedrijven door er geld aan te lenen of investeren en niet door er geld uit te halen. Banken rekenen wel provisies terwijl sommige business angels fee’s vragen. Let op dat je deze partijen slechts betaalt nadat ze geld op de rekening van je bedrijf hebben gezet. Voordat je met financiers daadwerkelijk gaat onderhandelen zul je referenties moeten vragen en checken. Vooral dat laatste is belangrijk want je wilt er achter komen of de financier is wie hij/zij claimt te zijn en of hij/zij daadwerkelijk geld heeft. Business angels en business “devils” Business angels of “informal” investors zijn ervaren en succesvolle zakenmensen die geld combineren met marktervaring en netwerk. Zij investeren voor de middellange termijn (tot tien jaar) ongeveer € 200k in startende en kleine, snel groeiende bedrijven die opereren in groeimarkten. Business angels investeren niet alleen om rendement te maken, zijn “hands-on” en opereren lokaal. Een gevaar van business angels is dat ze business “devils” kunnen worden. Dit gebeurt bijvoorbeeld als ze je eruit proberen te werken omdat ze denken dat ze beter af zijn zonder jou. Ook kunnen ze een volgende investeringsronde blokkeren door onredelijke eisen te stellen of door plotseling te verdwijnen van de onderhandelingstafel. Om zoveel mogelijk te voorkomen dat je in een dergelijke situatie terecht komt is het belangrijk dat jij ook een onderzoek doet naar de achtergrond van je business angel. Vraag ook hier om referenties en check deze. Je wilt onderzoeken wat de ervaring is van anderen met je mogelijke partner, er achter komen of de angel werkelijk geld heeft en een idee krijgen van de kansen dat je “engel” een “duivel” wordt. Conclusie Als je op zoek bent naar geld is het noodzakelijk dat je als entrepreneur of manager naast het maken van een uitstekend businessplan, een uitgebreid onderzoek doet naar potentiële financiële partners. Besef dat jij alleen geld kunt aantrekken, niemand kan het voor je doen. Bovendien moet een financier je altijd eerst een paar keer ontmoet hebben voordat er zaken gedaan kunnen worden. Let ook op dat je nooit vooraf geld betaalt aan tussenpersonen of financiers. Als je eenmaal in contact bent met een financier vraag dan om referenties. Maak afspraken met de personen die de financier noemt en bereidt een vragenlijst voor voorafgaande aan het gesprek. Dit zou ik ook doen in het geval van een telefoongesprek met de persoon. Besef dat je op zoek bent naar de achtergronden en de werkelijke beweegredenen van je potentiële financier en gesprekspartner. Kortom, ook dat beweer ik vaker, het is niet alleen de financier die jou kiest maar jij kiest ook de financier die bij jou past. Het voorkomt veel onnodige frustraties en teleurstellingen later.

Hoi Buddy, De waarde van een bedrijf is niet objectief te bepalen. Maak jezelf niet gek en laat je niet gek maken. Ruwweg zijn er drie methodes om de waarde van een bedrijf te bepalen: - intrinsieke waarde - waarde obv een vermenigvuldigingsfactor - discounted cashflow Elke methode heeft z'n voor- en nadelen. Zoek maar eens op waardering hier op higherlevel (of via google op "waardering site:www.higherlevel.nl"). Je kunt ook hier beginnen. Even een paar opmerkingen op je verhaal: - je bepaalt niet de goodwill alleen maar de waarde van het bedrijf. Goodwill is het verschil tussen de koopprijs (of waarde) en de intrinsieke waarde (of eigen vermogen). - je vragen zijn te specifiek daar kunnen alleen specialisten wat over zeggen. - ook zijn je vragen te afhankelijk van je onderhandelingspositie. Mijn advies: huur een specialist in. Besef dat goedkoop vaak duurkoop is bij de koop en verkoop van bedrijven. Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Dennis, Ilja van Roon introduceerde mij op de Global Capital Access Club van Ecademy.com. Richt zich op financiering in de engelstalige markt (US+UK). Ben niet kapot van de kwaliteit ervan temeer daar je moet betalen om te kunnen posten. Ik heb tot op heden dan ook niet betaald. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Nils en mede HLers, Dat is niet erg, een verschil van mening is ook wel eens nuttig. Vlak voor mijn vakantie nog even onderstaand artikel voltooid. Ik stuur het je ook per email. Ik hou me aanbevolen voor positieve en/of negatieve kritiek. Tot over twee weken! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Erwin, De kans dat de Postbank nee zegt is reëel. Vooral omdat ik uit de toon van je verhaal destilleer dat je failliet dreigt te gaan als ze nee zeggen. Of vergis ik me? Besef dat als je geld nodig hebt om te overleven, je het niet krijgt. Heb je al bedacht wat je gaat doen als ze nee zeggen? Volgens mij moet je dan erg creatief zijn. Dus niet bij de pakken neerzitten maar actief naar oplossingen zoeken. Investeerders als business angels en venture capitalists doen in deze situatie niets terwijl die bovendien die alleen uitgaven voor marketing financieren. Wel zijn er zijn meerdere banken (niet te arrogant zijn), factoring bedrijven, bevriende zakenrelaties of heb je zelf nog wat geld of goederen (je huis) achter de hand of wellicht je familie of vrienden. Lees ook eens mijn columns over financieringsbronnen zoals FFF, Sponsors en Banken (in het menu van HL onder “extra”). Succes ermee! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Nils, Alweer een uitstekend verhaal! Erg goed! Bovenstaand heb ik via de vetgedrukte woorden.een aantal typefouten trachten te corrigeren. Ben het niet eens met je volgende constatering: Je hebt verschillende soorten investeerders. - Investeerders in jonge bedrijven investeren vooral in hoog technologische bedrijven. - Investeerders in volwassen ondernemingen investeren in vrijwel alle type bedrijven inclusief hoog technologische. - Beleggers investeren vooral in liquide markten zeg maar de aandelenbeurs of obligatiemarkt. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede HLers, Heb er zelf niets mee te maken maar dacht dat dit goed nieuws was voor veel Nederlandse ondernemers: Je kunt hier verder lezen. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Keukenprinses, Meld me nu al aan, tenminste als je een indonesische rijsttafel gaat maken. Dat is wat ik hier in Luxemburg het meeste mis: indonesisch eten. Kan het wel zelf maken maar in een restaurant vind ik het toch vaak lekkerder. Nu ja, je kunt niet alles hebben in het leven (maar wel bijna). Succes met alles! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Annedien, Goede post en leuke ideeën! Helaas heb je het in bovenstaande zin alleen over het mannen. Ik ken veel vrouwen die niet kunnen koken en het ook niet leuk vinden waaronder mijn vriendin en mijn moeder. In de rest van je antwoord gebruik je terecht het neutrale “mensen”. Ik neem daarom aan dat het een denkfout is. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Nils, Wow, wat een goed verhaal! Een paar opmerkingen: - je begint met de lezer te tutoyeren, later gebruik je "u". - Ben ook aanhanger van het "bootstrap"-model voor de meeste bedrijven. Ook eens dat sommige bedrijven zoveel potentie hebben dat ze kiezen voor het "burnrate"-model. Voor sommige andere bedrijven is dit model geen optie aangezien de "window of opportunity" gewoon te kort is. Je moet snel enige omvang hebben anders halen andere bedrijven je in. - In de tweede alinea van "Oefenen is belangrijk, motivatie en talent onontbeerlijk", in de eerste zin moet je een "n" toevoegen aan "startte" en in de alinea daarna, de eerste zin een "t" achter "geld". - Investeerders volgen weliswaar de ondernemer maar willen assisteren, controleren en ingrijpen waar nodig. - In de eerste alinea van "Ieder speelt het spel op zijn eigen manier", in de laatste zin moet “win kans”, “kans om te winnen” zijn. Ik kijk al uit naar de rest! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Spezialx, Hier een link naar een Engelstalige handleiding om een kledingzaak te beginnen. Het is gericht op Engeland maar ik denk dat je er toch wat waardevolle zaken voor jou kunt uithalen. Trouwens een businessplan schrijf je helemaal zelf. Lees mijn serie artikelen over businessplanning hier op HL onder columns. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HLers, Vond zojuist op een ander forum onderstaand artikel dat ik met jullie zou willen delen. Overigens heb ik van de auteur Gerry Lemberg toestemming gekregen om het artikel te publiceren. Met vriendelijke groet, Ties [titel in kleine onderkast gezet, dat oogt wat sympathieker - mod]

Hoi Matthe, Welkom op dit forum! Een korte eerste reactie want marketing is niet mijn specialiteit. Eerst zou ik je willen aanraden het boek Calimeromarketing van actieve HLer Karen Romme te lezen. Daarna veel zoeken naar informatie hier op www.higherlevel.nl en onze zuster www.marketingforum.nl. Vervolgens moet je "in real life" vooral partners zien te vinden die je helpen jou en je bedrijf te verkopen. Dit betekent veel, heel veel netwerken! Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi P.the.chicken, BBMKB staat voor "Borgstellingsregeling voor het Midden- en Kleinbedrijf". Kijk maar eensv hier . Dit is de tweede keer dat je naar zaken vraagt die met eenvoudig zoeken op hier op higherlevel of op het internet te vinden zijn. Denk ook eens aan de tip van Venture Capital Coach. Voordat je weer een volgende vraag stelt wil ik je dringend aanraden eerst goed te zoeken. Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi P.the.chicken, Ik zou je willen vragen hier mijn column over banken te lezen. Als je daarna nog vragen hebt kun je altijd stellen. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Nils, Goed initiatief en ik doe graag met je mee! Wat mij betreft mag je een aantal van mijn columns (eigenlijk meer essays) over businessplanning of financieringsbronnen invoegen. Laten we overleggen hoe of wat! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Guru, Weet niet veel van dit soort structuren maar als investeerder heb ik een keer een investeringsvraag van een bedrijf dat in Jersey gevestigd was. De belangrijkste reden van de afwijzing was de vestigingsplaats. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Maarten, Let op: binnen de Europese Unie kun je alleen ex BTW betalen/ontvangen en als twee BTW nummers op de factuur staan. In jouw geval je eigen en het BTW nummer van je klant. Sorry, die vraag over het omzetformulier weet ik niet. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Bendesa, Ik denk dat, alleen als je daadwerkelijk in Luxemburg woont (dwz inwoner bent van Luxemburg), je in een auto met een Luxemburgse kenteken kunt rijden. Kijk maar eens op dit deel van de Nederlandse belastingdienst: http://www.belastingdienst.nl/9229237/dl/bpm021053.htm. Over het vestigen van je bedrijf in Luxemburg raad ik je de website van de KvK aan: www.cc.lu. Succes en met vriendelijke groet, Ties

Hoi Karen, Ik zag dat we vrijwel tegelijkertijd een antwoord met min of meer dezelfde strekking posten. Overigens kon ik jou helaas geen reusje meer geven want dat had ik al een half uur geleden gedaan (LOL). In ieder geval bedankt! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Teb, Goede vraag! Wat jij wilt willen meer ondernemers! In het investeerders jargon heet wat jij van plan bent een "management-buy-in" of MBI: extern management koopt een bestaand bedrijf. Een typisch probleem van een MBI is dat de overnemende partij niet exact weet wat er speelt binnen het bedrijf en/of bedrijfstak of markt. Ondanks een noodzakelijke langjarige ervaring in het marktsegment van het bedrijf dat je wilt overnemen, is het gevaar van "lijken in kast" of zelfs "kat in de zak" erg groot. Met een uitgebreid en nauwgezet onderzoek, in jargon "due diligence" kan je dit proberen te weten komen. Een accountantsonderzoek is een belangrijk deel van een due diligence. Voordat je je op enige wijze committeert stel ik voor dat je met de verkopende partij om de tafel gaat zitten. Bespreek o.m. de volgende zaken: - eerst een tijd in loondienst - dan een overname in fases - tegen een prijs die afhankelijk is van de prestaties - waarbij de verkopende partij (een deel van) zelf financiert - garanties door verkoper - betrokkenheid van de verkopende partij na (gedeeltelijke) overname. Realiseer je dat de prijs slechts een onderdeel is van de totale koop. Op het moment dat er van beide kanten serieuze interesse in een transactie lijkt te zijn raad ik jullie aan professionele adviseurs in te schakelen. Een juridisch adviseur en accountant zijn onmisbaar want goedkoop is duurkoop. Eventuele potentiële externe financiers benader je pas als je het samen volledig eens bent over het totale pakket. Een uitgewerkt businessplan zal het aantrekken van financiers aanzienlijk vereenvoudigen. Wees voorzichtig en laat je vooral niet opjutten! Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Schenk, Leuke case en ik denk heel herkenbaar voor vele ondernemers. Als ex-investeerder is mijn mening dat de waarde van een bedrijf niet objectief te bepalen is. Onderhandelingen bepalen uiteindelijk wie hoeveel aandelen koopt. De redenatie van Nils is een manier om je positie te verdedigen maar wat doe je als ze nee zeggen? Ben het eens met Hendrik: veel ondernemers overschatten de waarde van hun bedrijf. Voor veel investeerders is de waarde van een bedrijf zonder omzet nihil! Onderstaand links naar eerdere vergelijkbare discussies hier op higherlevel: - Investeerder wil 51% v/d aandelen - hoeveel geld voor hoeveel aandelen - meningen gevraagd! - Signalen van mogelijke investeerders Hoe dan ook, succes met de onderhandelingen! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HL'ers, Er is veel over dit onderwerp gezegd en heb weinig toe te voegen. Ter illustratie van het denken hierover in de investeringswereld wil ik jullie een anekdote vertellen. Een CEO van een van de grotere VCs in Nederland met een tiental commissariaten in middelgrote tot grote ondernemingen was vrij vaak op de weg, met een chauffeur. Zijn auto van de zaak was een BMW 5-serie. Op een dag vroeg ik hem waarom hij niet in een BMW 7-serie reed zoals de meeste van zijn medecommissarissen. "Als ik in een grotere auto rijd kan ik moeilijker aan de directeuren van mijn deelnemingen vertellen dat ze "Lean and Mean" moeten operen. Ik zal zelf eerst het goede voorbeeld moeten geven. Overigens, tussen ons gezegd en gezwegen: met alle opties is deze auto duurder dan menige BMW 7-serie." “Een auto met chauffeur, dat komt echter niet goedkoop over”, was mijn volgende vraag. "Mijn chauffeurs zijn studenten en dat vertel ik al mijn directeuren", antwoordde hij. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Anna, Mij heeft sparen.pagina.nl goed geholpen om onderzoeken of ik moest veranderen van aanbieder. Ben zelf al jaren bij Spaarbeleg: zonder voorwaarden voor bedragen kleiner dan € 50k. Of het zinvol is te switchen kun uitrekenen met behulp van aangehecht excel bestand. Met vriendelijke groet, Ties Rente_Rendement_origineel.xls

Hoi Annedien, Geloof dat mijn eerdere antwoord op deze post mij al twee “kneuzen” gekost heeft en verwacht dat onderstaand antwoord mij weer wat kneuzen zal opleveren. Toch wil ik reageren op je “logisch nadenken” want ik denk namelijk dat het onderlinge begrip essentieel is als je als ondernemer/management team in zee gaat met investeerders. Ben het met je eens dat ondernemers moeten ondernemen en investeerders moeten investeren. Ondernemen kun je alleen zonder andere externe partijen dan je partners en klanten of met derden zoals financiers. Een van de belangrijkste verschillen is dat als je onderneemt met financiers je verantwoording moet afleggen aan derden. Zo heb je ook verschillende manieren waarop je kunt investeren. Een belangrijk onderscheid is die tussen actief en passief. Een passieve investeerder is een belegger, vaak een particulier die opereert op de openbare aandelenmarkten. Een passieve investeerder koopt aandelen en hoopt dat ze meer waard worden en verkoopt dan weer. Investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven is meestal een actieve vorm van investeren. Een actieve investeerder koopt aandelen, staat dicht bij het bedrijf, de ondernemer of management team om de waarde van het bedrijf te vergroten. Toch zal, in principe ook de actieve investeerder nooit de rol van de ondernemer willen of kunnen vervullen. Wel wil de actieve investeerder de mogelijkheid hebben om in te grijpen. Met de meerderheid van de aandelen is ingrijpen eenvoudiger maar de meeste actieve investeerders regelen dit soort mogelijkheden in de aandeelhoudersovereenkomst. Zie ook in deel drie van mijn column (eig. essay) over venture capitalists onder het hoofd “de transactie”. Trouwens als ik, met mijn ervaring als investeerder logisch nadenk dan denk ik als ik geld in een bedrijf investeer “vertrouwen is goed, controle is beter”. Met vriendelijke groet, Ties