Ties [r.i.p.]

Aangetrokken en geïnvesteerd kapitaal

Geïnvesteerd kapitaal Een paar opmerkingen: - Early stage en buyouts zijn licht gedaald t.o.v. 2004 - Expansie en vervanging is sterk gestegen

Aangetrokken kapitaal: Een paar opmerkingen: - Het door VCs aangetrokken kapitaal is bijna verdubbeld t.o.v. 2005 - Vooral banken, persioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en privé-personen hebben veel meer in VCs geïnvesteerd.

Hoi mede-HLers, Al jaren volg ik de venture capital industrie in Europa. De volgende twee grafieken geven een overzicht van het aangetrokken kapitaal respectievelijk het geinvesteerde kapitaal door venture capitalists in Europa. De derde grafiek vergelijkt het aangetrokken met het geïnvesteerde kapitaal. Het geheel is op basis van de voorlopige cijfers 2005 zoals die hier op 16 maart gepubliceerd werden door de EVCA. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Smissie, Goede opmerking van Paul! Ook als aanvulling op de suggesties van Nils. Ik weet van dat veel investeerders bij het lezen van businessplannen direct de concurrentieanalyse beoordelen. Soms is dat zelfs het enige deel van het plan dat ze lezen. Onderstaand een quote uit mijn artikel op higherlevel over Businessplanning: de markt hier: Ook hoeven jullie bij banken of venture capitalists niet aan te kloppen. Voor banken heb je een lopend bedrijf met zekerheden nodig, voor VCs moet je bewezen hebben dat je een entrepreneur bent. Bij business angels of sponsors/corporate venturers geef ik je meer kans (zij het een kleine). Succes ermee! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Leon, Bedankt voor de wijziging, heb ook de link aangepast. De telefoonnummers zijn goed want ik woon en werk in Luxemburg: +352 of 00352 is het nummer voor Luxemburg. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Rick, Leuke vraag die mij in staat stelt in te gaan op iets wat mij opvalt. Veel vragenstellers hier op ons forum www.higherlevel.nl focussen zich op de bijkomende zaken in plaats van op de allerbelangrijkste: hoe krijg ik klanten, dus omzet en daarmee cash voor mijn product, dienst of bedrijf. Het moet mij toch van het hart: bescherming van je idee of product, juridische structuur, fiscaliteit, boekhouding en vooral ook financiering etc. zijn pas belangrijk als je verkoopt! Je kan wel over deze zaken nadenken maar ze zijn uiteindelijk pas echt van belang als je geld verdient! Vind dit zo belangrijk omdat je als entrepreneur vaak prioriteiten moet stellen. Dan zou netwerken en verkopen toch op de nummers 1, 2 en 3 op je lijst moeten staan. Om toch je vraag enigzins te beantwoorden zou ik je willen voorstellen om eens te browsen op onze website. Doe je huiswerk via de zoekopdracht op www.higherlevel.nl en ga vervolgens met je maten om de tafel zitten om en los het samen op. Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede HLers, Op mijn favoriete Engelse website voor entrepreneurs, www.startups.co.uk vond ik zojuist onderstaand artikel. Omdat het artikel veel nuttige aanwijzingen geeft en bondig geschreven is wilde ik dit met jullie delen: Je kunt hier verder lezen. Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mijn mede-HLers, Een artikel uit www.RedHerring.com over waarom de zogenaamde "schone" technologiën niets is voor venture capitalists. Vooral interessant aan het artikel is dat het een aantal principes beschrijft waar je aan moet voldoen wil je bedrijf interessant zijn voor VC's. Je kunt hier verder lezen. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Christine en mijn overige mede-HLers, Onderstaand een link naar een artikel dat ik zojuist vond in www.TheChilli.com, een Engels magazine over technologie en financiering: Je kunt hier verder lezen. Dit artikel schrijft o.m. over een van de stokpaardjes van Christine nl. Amerikaanse entrepreneurs krijgen meer geld dan Europese: Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Mira, hoi Fred, Goede suggesties, Fred! De belangrijkste reden waarom het op deze manier beter zal werken is een ervaringsregel uit de psychologie: Belonen van gewenst gedrag is effectiever dan straffen van ongewenst gedrag. (NB. Heb deze van mijn vader geleerd, hij is bedrijfspsycholoog) Succes ermee, Mira! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HLers, Uit www.RealsDeals.eu.com, een magazine voor investeerders: UIt de vetgedrukte zin blijkt dat er ook genoeg venture capital in Europa is! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HLers, Deze jongedame deed dit in twee ronden, de eerste in December 2005, de tweede in Februari 2006. Onderstaand wat meer informatie over Miss Elisabeth Holmes en Theranos: Q&A: Elizabeth Holmes The 21-year-old built a company around a medical device that detects adverse drug reactions in patients. December 26, 2005 22-year-old CEO Raises $10M Young Theranos executive grabs her second round of VC funding to help curb drug reactions. March 20, 2006 Draper Fisher Jurvetson is een van de bekendste early stage investeerders (ze investeerden ook in Skype). Als ik ze goed inschat zal haar salaris niet riant zijn, integendeel. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Nils en mede-HLers, Naar aanleiding van deze post van Nils zou ik toch nog even een quote van Larry Page willen aanhalen (uit deze post van Twalevel vandaag): Uit Nils' verhaal blijkt hetzelfde: er is niet alleen veel geld in Amerika maar ook in Nederland. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Twalevel, Bedankt voor deze kopie van een mooie speech! Reusje voor jou! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Roughhead, Dat Nils begonnen was met een schuttingwoord had ik niet gezien. Mijn excuses daarvoor. Vind dat Nils daar ook over de schreef gegaan is. Geen excuses voor hem. Jij krijgt van mij ook een kneus vanwege je ongenuanceerde reactie op mijn poging begrip tussen ondernemers en investeerders te kweken. Bovendien doe je dit lekker veilig anoniem, wat ik niet erg netjes vind. Ik stel voor dat we weer on-topic gaan. Per slot van rekening poste ik hier een zeer helder artikel over hoe veel business angels en andere investeerders naar entrepreneurs kijken. Deze discussie hoort meer bij de eerdere discussie over de aanwezigheid van venture capital. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HLers, Ben wat teleurgesteld na de discussie over de beschikbaarheid van venture capital in Nederland. Ga toch verder met het verspreiden van mijn passie: het vergroten van het begrip tussen investeerders en entrepreneurs. Onderstaand een artikel dat Filip Hamerlinck publiceerde in Global Capital Access Club van Ecademy: Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Bigpilot, Heb je zojuist een "kneus" gegeven. Ben het niet alleen hartgrondig oneens met je maar vind ook dat je weigert naar jezelf en je mogelijke fouten te kijken. Klagen over het gebrek aan risicokapitaal is hetzelfde als klagen over de warmte van de zon: het heeft geen enkele zin en je kunt je er tegen weren. Investeerders zijn zo als ze zijn. Door schade en schande wijs geworden investeren ze alleen in die projecten waarin ze in geloven. Dat geldt voor investeerders in Nederland, Europa, Amerika en de rest van de wereld. Dat geldt voor investeerders in onroerend goed, obligatie of aandelen, beursgenoteerde activa of juist niet. Zij hebben het geld en als je daar als entrepreneur een deel van wilt moet je een investeerder vinden die bij jou past en aan zijn of haar eisen voldoen. Anders krijg je het gewoon niet. Klagen helpt niet en naar het buitenland vertrekken al helemaal niet. Investeren is een kwestie van elkaar vertrouwen en als je niet uit dezelfde cultuur afkomstig ben, is het bijna onbegonnen werk om dat vertrouwen op te bouwen en vast te houden. Mijn advies aan jou en alle andere klagers is: als je perse geld van investeerders wilt bewijs dan eerst dat je echt een entrepreneur bent. Bouw je eigen bedrijf op en verkoop het vervolgens. Sorry, dit moest even van mijn hart. Ik nodig je uit ook eens mijn serie artikelen over investeerders te lezen, hier op higherlevel (onder columns). Met vriendelijke groet, Ties PS. Ik zou je willen aanraden om zinnen als "Nu l*l je uit je nekharen" niet meer hier op ons forum te gebruiken. We eisen van de deelnmers aan de discussies dat zij zich onthouden van schuttingwoorden.

Hoi mede-HLers, Deze discussie gaat wat mij betreft enigszins de verkeerde kant op. Focus is essentieel als je je bedrijf groot wilt maken en wel focus op de markt waarin je opereert. Focus is zo essentieel is omdat je als entrepreneur vaak verschillende mogelijkheden tegen komt, in je markt maar ook daar buiten. Als je die allemaal wilt uitvoeren doe je alles half en geen enkele echt goed. Uit je eigen markt het maximale halen vergt al meer dan genoeg van je energie als entrepreneur. Dus eén focus op de je eigen markt, dat is ook de overtuiging van venture capitalists en meer in het algemeen van alle investeerders. Ben het dus helemaal eens met de stelling van Nils. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Welleke en mijn mede-HLers, Je vroeg om een reactie van een venture capitalist. Hoewel wat laat wil ik als ex-VC toch nog even reageren op de discussie. Ook omdat ik vind het een erg belangrijk thema is. Tja, waarom zou je eigenlijk als ondernemer in zee gaan met een venture capitalist? Denk dat te veel ondernemers te snel aan VC’s denken. Slechts minder dan 1% van alle bedrijven is geschikt voor VC’s. In early stage venture capital zoeken VC’s naar bedrijven die naar bedrijven die aan een hele reeks voorwaarden moet voldoen waarvan de belangrijkste is dat er een ervaren entrepreneur aan het roer staat. Ik zou de vraag willen uitbreiden tot: waarom in zee met een investeerder (jammer genoeg klinkt deze zin niet meer zo goed als het origineel) of nog breder: waarom trek je als ondernemer überhaupt geld aan van derden of waarom wil je meer dan het geld van je klanten? Dit is mijn stokpaardje want voordat je op zoek gaat geld naar geld moet je hierover goed nagedacht hebben want je moet beseffen wat je wachten staat. Daarna moet je je bedrijf met je ideeën, plannen etc. uitwerken in een business plan en een grondig onderzoek doen naar mogelijke financieringsbronnen. Ik wil niet discussiëren over de vraag of Nils gelijk heeft dat de houding van VC’s fout is. Ben echter van mening dat dit soort opmerkingen geen zoden aan de dijk zet. VC’s beschikken nu eenmaal over het geld dat entrepreneurs graag zouden willen hebben. VC’s krijgen nog altijd meer aanvragen dan dat ze investeringen doen. Sterker nog VC’s investeren slechts in 1% van de bedrijven die ze aangeboden krijgen. Indien je een deel van het geld van VC’s zou willen hebben moet je aan hun eisen voldoen! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Ingman, Begrijp niet waarom je bovenstaande, vetgedrukte opmerking denkt te moeten maken. Weet ook niet waar je vandaan haalt en draagt niets bij aan de discussie. Besef dat venture capitalists of in het algemeen investeerders niet dom zijn tenminste niet dommer dan entrepreneurs. Investeerders maken weliswaar fouten maar geloven niet in sprookjes. In de hoop dat het wat van je vooroordelen wegneemt zou ik je willen uitnodigen om hier op higherlevel mijn artikelen te lezen over business angels, corporate venturers en deel 1 , deel 2 en deel 3 over venture capitalists. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede-HLers, Leuke discussie! Er zijn wat mij betreft twee oorzaken voor het verschil tussen Amerika en Europa bij het doen van financiële investeringen (dus business angels, corporate venturers en venture capitalists): 1) Cultureel Amerikanen groeien op met het idee dat risico integraal onderdeel is van het leven (en dat alles mogelijk is, zie ook de “American Dream”: van krantenjongen tot magnaat). Amerikanen worden ook makkelijker ondernemer en investeren ook risicovoller. 2) Historie. Venture capital (het investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven door investeerders die vooral geïnteresseerd waren in het financiële gewin) is ontstaan in Amerika in het begin van de vorige eeuw terwijl het in continentaal Europa pas sinds begin 1980 is. Dit betekent dat investeerders en ondernemers veel meer ervaring met venture capital hebben waardoor beide ook meer risico kunnen en durven nemen. In venture capital in Europa werkt de wet van de grote getallen niet of maar in zeer beperkte mate. Een van de belangrijkste redenen is het gebrek aan ervaren entrepreneurs die zich elke weer willen bewijzen. Maar ik ben positief over de toekomst: ik zie meer en meer jonge succesvolle entrepreneurs die keer op keer nieuwe uitdagingen beginnen, soms ook als investeerder. Dit is een vliegwiel dat steeds sneller gaat draaien. Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Vincent, Deze zeer recente vraag was vrijwel gelijk aan de jouwe. Uit je verhaal concludeer ik dat je nog erg weinig weet over dit onderwerp. Ik zou je dan ook willen aanraden om eerst eens onderzoek te doen. Daarna kun je hier alsnog gerichte vragen stellen. Succes! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi Joep, Denk dat je aan de verkeerde kant begint. Voor alle beginnende bedrijven is het allerbelangrijkste dat je klanten krijgt. Investeerders investeren niet in ideeën, producten, businessplannen etc. maar in ondernemers die bewezen hebben dat ze het kunnen: iets creëren uit niets. Ondernemerschap is doen ("execution") en niet denken of schrijven. Tot die tijd zul je het moeten doen met je eigen geld, van familie en vrienden (ook wel FFF genoemd, zie hier mijn artikel) of eventureel sponsors. Besef dat investeerders van mening zijn dat geld (of liever gezegd het gebrek daaraan) nooit een bottleneck kan zijn om te beginnen, het gebrek aan klanten daarentegen wèl. Voor meer informatie raad ik je de volgende bronnen aan: - calimeromarketing van HL-er Karen Romme - kapitaalgids van HL-er Nils de Witte - mijn artikelen over businessplanning en financieringsbronnen hier op HL of op mijn website. Succes ermee! Met vriendelijke groet, Ties

Hoi mede HL-ers, Onderstaand een interessant artikel uit Red Herring, een online magazine over technologie en investeerders: Je kunt hier verder lezen. Met vriendelijke groet, Ties